CPN第2

金英证券(KEST)预测,中央开发(CPN)今年第2-3季的盈利增幅趋缓,受制于拉抛分店的改建工程。但盈利增幅将于今年末季、以及明年趋于加速攀升,拉抛分店将于今年8月份恢复正常经营。 同时,CPN还将扩建挽那分店,促使明年的租赁面积增加1万平方米。推动公司今年的盈利将攀升31%,达到20亿3,400万铢,每股盈余0.93铢。明年盈利上看28亿1,400万铢,每股盈余1.29铢,年比成长38%。 CPN清迈分店于今年3月30日开幕,出租率高达90%。同时,彭世洛分店的租赁率也达到85%,到今年10月份启用时将攀升到90%。此外,曼谷拉玛9路分店的租赁面积达8万9,600平方米,期待到今年12月份开幕时,出租率将达到90%。 CPN还将在素叻他尼、以及清迈设立分店。同时考虑将Pre-cadet校园分店的租赁面积从之前的80万平方米,拉升到2012年的100万平方米。租金每年将上调5%,促使公司的盈利随之攀升。 除国内市场经营外,CPN还计画扩展在中国市场的投入,整体规划还未定案。公司金融实力强大,打算在2011-14年间平均投入100亿铢的预算,资金将分别来自于内部流动现金、商业贷款、债券和其房地产基金。 K E S T预测,截止到今年底,CPN的债资比将达1倍。其目标价被评估为33铢,建议买进。 CPN16日收于28.75铢,比前个交易日下滑0.86%,成交3,249.3万铢。
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